自2022年蘭州銀行上市后，馬拉松A股銀行板塊已逾兩年未見“新面孔”，家中中小銀行上市進程明顯放緩。小行線盡管如此，密集銀行上市“預備役”隊伍依舊龐大，更新目前仍有15家銀行處于上市輔導備案期。上市時沖

　　根據監管要求，輔導10月以來，材料北京農商銀行、馬拉松桂林銀行、家中天津銀行、小行線福建海峽銀行等14家擬上市銀行，密集密集披露了最新一份的更新輔導工作進展報告。

　　南方財經記者梳理發現，上市時沖這些銀行的輔導共性問題集中在資產權屬規范、股權管理優化、資本補充三大領域，且多數問題屬于“老生常談”，在此前多輪輔導中反復被提及。

　　業內人士指出，注冊制背景下，監管對信息披露的真實性、準確性、完整性要求持續提升，中小銀行早期發展中積累的制度性缺位等問題被進一步放大。即便完成當前階段整改，這些機構仍需跨越材料申報、監管反饋等多重關卡，才能正式步入IPO“排隊候場”隊列。

　　資產權屬瑕疵屢被提及

　　具體來看，資產權屬問題是各家銀行較為普遍的共性問題。甘肅銀行、溫州銀行、福建海峽銀行、桂林銀行等機構均在上市輔導文件明確披露有關瑕疵，且部分銀行的整改周期超過兩年。

　　進一步梳理發現，主要分為兩類情形：一是銀行自有資產瑕疵，部分自有房產、土地未辦理產權證，或存在權證未更名、實際用途與權證不一致、劃撥用地未規范等情形；二是租賃資產不規范：部分租賃房產未辦理備案登記，或出租方無法提供完整房產證/土地證、租賃合同缺失等情形。

　　例如，甘肅銀行的上市輔導工作進展報告中披露稱，該行目前仍在積極推進辦理部分自有房產尚未完成房屋所有權證和/或土地使用權證的權屬手續。該行2024年年報顯示，截至年末，賬面價值約1.43億元的房屋相關合法業權仍在辦理中。

　　同時，甘肅銀行還被輔導機構指出，部分租賃物業涉及租賃合同未辦理房產租賃備案或出租方未能提供房屋所有權證的情形，資產確權工作仍需加強。

　　對此，該行上市輔導機構華泰聯合證券表示，一方面，繼續督促甘肅銀行在申報前與土地管理部門或合法出租方簽訂土地使用權租賃合同，辦理登記手續，妥善保管相關土地的權屬證明文件；另一方面，持續推進合規手續的辦理工作，進一步提高土地和房產權屬的確權比例。

　　此外，類似的情況亦在其他銀行同樣存在。例如，溫州銀行最新輔導報告顯示，該行部分自有房產存在未辦證、權證未更名、實際用途與權證不一致等問題，自有土地中存在劃撥用地未規范情形，租賃房產則面臨無完整房產證、合同缺失、未備案等多重問題；桂林銀行則因歷史原因，仍有少量自有房產土地未辦理權證，部分租賃房產未完成備案登記，輔導機構正協助其系統性梳理并擬定完善方案。

　　股權管理待進一步優化

　　股權管理亟待優化也成為多家擬上市銀行面臨的問題之一，涵蓋股權結構復雜、股東資質不達標、違規持股等多重情形。 

　　股權結構不規范是部分銀行的突出問題。烏魯木齊銀行輔導報告披露，該行因歷史原因導致股權結構較為復雜，輔導機構國泰海通證券已針對歷史沿革、股東適格性等問題提出整改建議，目前該行正推進增資擴股工作，待監管審批后實施以優化股權結構。

　　福建海峽銀行則面臨股東人數較多、中小法人股東和自然人股東占比高的問題，股份確權比例仍有提升空間，輔導機構正督促其加強股權管理。 

　　違規持股情形在多家銀行中顯現。徽商銀行、江蘇江南農商銀行均存在單一職工持股超過50萬股的情況，違反《財政部、中國人民銀行、銀監會、證監會、保監會關于規范金融企業內部職工持股的通知》要求。

　　該文件明確，農村商業銀行單個職工持股比例不得超過總股本的2%，且需結合銀行總股本規模控制單股持股數量。兩家銀行均計劃通過股東協商、股權轉等方式，將單一職工持股數量降至合規標準。

　　蕪湖揚子農商銀行則面臨大股東持股比例超限問題。該行第一大股東淮南礦業集團財務有限公司持股比例達19.99%，超出《中國銀保監會農村中小銀行機構行政許可事項實施辦法》中“單個境內非金融機構及其關聯方、一致行動人合計投資入股比例不得超過農村商業銀行股本總額的10%”的規定，目前該行正與大股東對接，轉讓超比例股權。

　　此外， 如皋農商銀行還面臨股權代持、股權質押凍結，徽商銀行面臨主要股東中靜新華與杉杉控股的股權糾紛等問題。

　　對此，博通咨詢首席分析師王蓬博表示，股權規范與資產權屬瑕疵已成為制約中小銀行登陸資本市場的兩大核心問題。

　　“這暴露出部分中小銀行在早期改制過程中的制度缺位，如今在注冊制強調信息披露真實、準確、完整的背景下，這些歷史遺留問題被逐一放大，成為上市進程中的主要障礙。”王蓬博說。

　　資本承壓需多渠道“補血”

　　資本充足指標承壓亦是眾多中小銀行上市進程中遭遇的關鍵難題之一。盡管部分銀行已通過資本工具發行、增資擴股等方式補充資本，但隨著業務持續發展，資本消耗壓力仍未完全緩解。

　　15家銀行中，漢口銀行上市輔導的備案時間最早，2010年12月20日便已進行輔導備案。

　　漢口銀行第六十二期輔導報告指出，2024年以來，該行實施增資擴股以補充資本，提升資本充足率。但隨著該行業務不斷發展，資本持續消耗，存在資本充足指標仍面臨一定壓力，需要多渠道補充資本，進一步提升服務實體經濟和抵御風險的能力。截至2024年末，漢口銀行資本充足率為?14.38%?，較2023年末提升2.54個百分點。

　　除了增資擴股以外，對于中小銀行而言，上市融資本身亦是拓寬融資渠道的重要途徑，更是提升資本充足水平的關鍵抓手，這亦是在上市進程放緩的背景下，中小銀行仍舊選擇角逐資本市場的核心動力。

　　業內人士指出，上述銀行在輔導階段需完成資產確權、股權結構、資本補充等問題整改工作后，還需進入材料申報、溝通反饋階段，方能步入IPO“候場區”。

　　截至目前，處于A股上市“候場區”的銀行僅剩5家。其中，在上交所主板排隊的湖州銀行處于“已問詢”階段，湖北銀行、江蘇昆山農商行狀態為“已受理”。

　　在深交所排隊的兩家廣東本土銀行東莞銀行、順德農商銀行，則因財務資料已過有效期，日前IPO審核狀態從“已受理”變更為“中止”。此前兩家銀行已因同樣的原因，多次被中止，上市進程不斷上演“停滯-更新-再停滯”的狀態。