每經記者|李玉雯 

　　近期，最高中廣東、銀行吉林等地多家中小銀行宣布下調存款利率，存款次調且不少銀行在一兩個月前剛剛進行過調整。降息降整體來看，年內不同期限利率降幅在5~20BP（基點），最高中其中3年期、銀行5年期的存款次調降幅更大。

　　記者注意到，降息降部分銀行年內已進行了數次存款利率下調。年內例如，最高中吉林白山渾江恒泰村鎮銀行年內已4次調整存款利率。銀行

　　值得一提的存款次調是，存款利率持續下行，降息降為理財產品創造了更大的年內吸引力。據普益標準數據，截至7月末，全市場凈值型理財產品規模突破31萬億元。

　　又一波存款降息潮來襲

　　中小銀行又一波存款降息潮來襲。

　　廣東潮陽農商行自8月21日起調整存款利率。調整后，整存整取3個月期、6個月期、1年期、2年期利率分別為0.7%、0.9%、1%、1.1%，均下調10BP；3年期、5年期分別為1.3%、1.35%，均下調15BP。該行在公告中同時提及，優質客戶可申請存款優惠利率，詳情可到網點咨詢。

　　吉林白山渾江恒泰村鎮銀行、吉林通化東昌榆銀村鎮銀行、吉林龍潭華益村鎮銀行等均自8月20日起調整存款掛牌利率。調整后，活期利率0.15%，下調5BP；1天期和7天期通知存款分別為0.55%、0.95%，均下調10BP；整存整取儲蓄存款3個月期、6個月期、1年期、2年期利率分別為1.15%、1.35%、1.6%、1.65%，均下調10BP；3年期、5年期利率分別為1.75%、1.7%，均下調20BP。

　　記者注意到，吉林白山渾江恒泰村鎮銀行年內已4次下調存款利率。除最新一次調降外，該行還于1月上旬、6月初、6月底分別下調了部分期限存款利率。年初該行整存整取1年期、2年期、3年期、5年期利率分別為2%、2.1%、2.3%、2.05%，經過數次調降后各期限利率已全部低于2%。

　　類似的還有深圳坪山珠江村鎮銀行，該行將自8月22日起對部分存款產品利率進行調整。對比該行5月公告內容，本次調整僅涉及1年期定期存款及協定存款，其中1年期利率由2%降至1.8%，下調20BP，協定存款利率由0.8%降至0.5%，下調30BP。而這同樣并非該行年內首次下調，此前該行在3月中旬、5月中旬也調整過部分期限存款利率。對比年初，該行1年期、2年期、3年期、5年期定期存款利率均有所下調，不過目前2年期及更長期限利率仍在2%以上。

　　記者注意到，自2022年4月存款利率市場化調整機制建立以來，國有大行帶頭進行了七輪存款掛牌利率下調，最近一輪于今年5月20日啟動。如同前幾輪存款利率下調的節奏，在大行領頭下調后，股份行、城商行、農商行等眾多銀行機構紛紛跟進。

　　“銀行凈息差仍處于歷史低位，負債端成本管控需求持續存在?！比?60數字科技研究院艾亞文表示，“適時降準降息”表述仍為市場主要預期導向，但短期內存款利率單獨調整的概率較低，更可能通過LPR聯動機制實現傳導，定期存款利率是否會再次大幅下調需等待政策利率變動，預計三四季度仍有一輪調整，時間窗口可能在10月份左右。

　　據金融監管總局披露，截至2025年二季度末，我國商業銀行凈息差為1.42%，較一季度末下降0.01個百分點。

　　理財產品吸引力提升？

　　艾亞文提到，存款利率下行，為理財產品創造了更大的吸引力，投資者紛紛將資金從傳統存款轉向收益相對較高的理財產品。

　　記者注意到，有兩組數據可以印證這一情況。一是居民存款增速有所放緩，據央行數據，7月居民存款單月凈減少1.1萬億元，與此同時，非銀存款單月大幅新增2.14萬億元。二是理財規模增長，據普益標準數據，截至7月末，全市場凈值型理財產品規模約為31萬億元，環比增加約0.55萬億元。

　　東方金誠研究發展部執行總監馮琳表示，銀行年中考核時點已過，7月居民存款大規模向理財回流，疊加近期股市上行，是當月非銀存款和居民存款“一增一減”的主要原因。

　　盡管理財并非“存款搬家”的唯一方向，但其作為存款替代品類的定位吸引了眾多投資者關注。中國民生銀行首席經濟學家溫彬在研報中指出，從理財規模增減的基本邏輯出發，當前，理財產品“低波、穩健”特征對銀行存款客戶仍然具有一定吸引力，疊加存款利率低位運行且仍有一定下調空間，理財的存款替代定位預計將持續發揮作用。

　　上述研報提及，展望2025年下半年，理財存續規模有望延續溫和增長態勢，年末規模或增至33萬億元左右，較年中規模增加約2萬億元。

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