進入存量迭代期

　　惠民保自2020年在全國大范圍鋪開至今五年來，從跑存量已發展為一種相對穩定的馬圈目錄業態和模式，成為多層次醫療保障體系中的優化重要組成部分。

　　行業數據顯示，惠民截至今年7月末，保新保障全國累計推出313款地方性惠民保產品。趨勢其中，重點新增產品9款，突破特藥市場增速為2.96%。從跑存量

　　從1到313，馬圈目錄惠民保經過多年發展，優化市場格局正從“增量擴張”轉向“存量優化”的惠民發展階段。《知識圖譜》分析，保新保障惠民保產品增量收窄，趨勢存量迭代為主，重點1月1日—7月31日，惠民保新增9款產品，市場增速為2.96%。運營方面，產品出清與迭代并行。2023—2024年，正常運營產品占比由74.3%降至66.78%，下降約7.5個百分點。2024—2025年7月微降至65.54%，僅降約1.2個百分點，降幅明顯收窄。

　　惠民保在加速覆蓋下沉市場的同時，也在持續深耕已有市場，在惠民保已覆蓋地區，推進產品分層。根據《知識圖譜》，廣東新增1款普惠重疾險產品，廣西同步上線3款“守護保”系列重疾險產品，豐富了保障層次，滿足了居民多樣化的健康保障需求。

　　實際上，隨著各地保障需求日益多元化，單一產品難以滿足不同收入群體、不同健康狀況人群的需要。眾托幫聯合創始人兼總經理龍格對北京商報記者表示，未來惠民保必須推進產品分層，這是滿足多樣化需求、實現高質量發展的關鍵。為避免保障重疊或不足，應建立“基礎版+升級版+普惠重疾險”的清晰梯度，并通過數據精算明確各層定位，使保障無縫銜接而非簡單重復。

　　重點突圍特藥保障

　　近些年，我國新藥新技術層出不窮，但同時也面臨同質化競爭加劇、企業價格期待與醫保支付能力有落差、多元支付潛力有待激發等問題。在解決特藥支付問題中，商業健康保險的風險保障和費用補償功能逐漸被放大。

　　特藥保障也是惠民保產品近年來的重點創新領域之一。《知識圖譜》顯示，全國平均每款惠民保產品覆蓋41種特藥，覆蓋28種適應癥。在169款基礎版傳統惠民保產品中，超過80%已涵蓋特藥責任，特藥適應癥以惡性腫瘤為核心，同時積極拓展罕見病保障。此外，保障范圍正逐步延伸至自身免疫性疾病、精神疾病、心血管疾病、眼科疾病等多個治療領域。

　　為進一步提高產品可用性，惠民保還通過覆蓋CAR-T治療藥品，減輕超高額費用負擔；納入地區特色目錄，如港澳藥械通藥品、天竺綜保區特藥等，以拓寬用藥選擇；將本土創新藥械納入保障范圍，形成產業發展與民生保障的良性互動，支持本土生物醫藥產業發展。

　　在龍格看來，特藥保障擴容至關重要，它能有效填補基本醫保對創新藥、高價藥的保障空白，直接減輕大病患者負擔。其意義不僅是產品的核心競爭力，更是打通創新藥可及性、支持醫藥產業發展的關鍵環節。

　　不過，在惠民保低門檻、低保費的模式下，擴容特藥保障也帶來難以可持續的擔憂。龍格表示，費率下特藥保障的主要風險是逆向選擇和醫療費用通脹，未來，惠民保可持續性需依靠精細化管理：前端通過合理設置免賠額、藥品目錄控費；中端加強用藥審核；后端依靠提高參保率來擴大風險池，分散風險。還有業內人士提到，惠民保承保方需要推動與藥企談判，控制藥品成本。

　　“更重要的是惠民保項目本身的可持續性，主要需要關注參保人數和結構、參保持續率和理賠情況。”龍格總結道。

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