2024年信托行業利潤接近“腰斬”
在行業概況部分，信托行業《報告》對信托行業的年成發展現狀進行了介紹。數據顯示，績單截至2024年末，披露經批準設立的資產信托公司共有67家，從業人員約1.8萬人。規模行業受托管理信托資產規模總計29.56萬億元，逼近創歷史新高。元盈腰斬
作為信托公司最重要的利近主動管理型業務之一，資金信托在“三分類”新規要求下被劃入資產管理信托范疇。信托行業《報告》顯示，年成截至2024年末，績單資金信托規模達22.25萬億元，披露同比增長28.02%，資產占受托管理資產規模75.27%。規模整體來看，資金信托投向結構持續優化，證券市場最為“吸金”，是信托資金投向的第一大領域，在資金信托總規模中占比超過46%，成為行業轉型的核心引擎。
具體來看，報告期內，資金信托投向證券市場（含股票、基金、債券）的規模合計為10.27萬億元，同比增長55.61%。投向金融機構的規模為3.26萬億元，同比增長37.55%；投向工商企業、基礎產業和房地產領域的資金信托規模分別為3.97萬億元、1.60萬億元、8402億元，投入占比規模較上年末均出現了不同程度的下滑。
經營方面，信托業2024年全年實現經營收入940.36億元，利潤總額230.87億元。
北京商報記者進一步結合過往數據對比發現，2024年全年信托行業管理資產規模較2023年增加5.64萬億元，同比增長23.58%。過去十余年間，信托資產規模經歷了增長、下降、再增長的“螺旋式”走勢，當前處于歷史新高位置。報告期內，信托行業經營指標呈現“一升一降”，其中營收較2023年的863.61億元同比增長8.89%，利潤則從2023年的423.74億元大幅下跌45.52%，幾近腰斬。
在金樂函數分析師廖鶴凱看來，2024年信托業的整體表現呈現加速轉型步伐、受托資產規模持續擴張與利潤繼續承壓的特征。管理信托資產增長較快，行業向標準化、凈值化轉型成果顯著，投向證券市場的資金信托突破10萬億元。而傳統高收益業務萎縮，疊加合規、數字化及人才成本上升與存量風險處置，導致凈利大降。
對于2024年信托行業利潤大幅下滑的主要原因，北京商報記者向國民信托、平安信托、上海信托等多家公司進行采訪。其中，平安信托方面指出，報告期內信托公司業績普遍下滑，主要原因在于兩個方面，首先地產風險項目處置化解形成了對公司利潤的侵蝕；其次是“三分類”新規落地后，行業普遍面臨著業務發展的新舊動能轉換，新的業務增長還不足以支撐公司業績的發展。
資產管理信托仍會是主要盈利來源
2023年3月，原銀保監會發布《關于規范信托公司信托業務分類的通知》，將信托業務分為資產服務信托、資產管理信托、公益慈善信托三大類，并要求嚴格壓降通道、融資類以及資金池業務，這也是業內常說的“三分類”新規。而該規定設置的三年過渡期將在2026年6月到期，距今已不足一年。
不僅如此，新修訂的《信托公司管理辦法》將于2026年1月1日起施行，也在業務范圍、展業資質、公司治理、風險管理等方面，要求從業機構進一步對存量業務進行調整。
新規指引下，信托機構謀求轉型，在行業產品規模上也有所體現。根據《報告》，截至2024年末，行業家族信托余額為6435.79億元，保險金信托余額為2703.97億元，其他個人財富信托余額為1149.06億元，這三個分類的業務品種所屬的資產服務信托也是本次業務分類調整的重點。
“三分類”之一的公益慈善信托方面，截至報告期末，行業公益慈善信托財產規模余額為49.65億元。行業慈善信托整體呈現關注領域更加多元、財產形式更加豐富、與其他信托業務協同緊密等特點。
結合《報告》整體內容來看，2024年作為“三分類”新規實施后的首個完整自然年份，行業各機構在優化管理方式、制度建設和組織架構等方面動作頻頻，并在進入2025年后持續加快轉型。
平安信托也提到，在行業整體轉向“輕資本運營、重受托服務”的過程中，對信托公司經營的評價或更應關注其轉型類業務發展及業務結構的優化。面對短期業績波動，各家信托公司應該保持轉型定力，立足長期價值最大化持續推進戰略轉型，積極響應信托行業“三分類”新規轉型要求，大力推進發展標品投資類和服務類信托業務。
廖鶴凱認為，在新分類的大背景下，信托公司發展方式正在持續轉變，增強“服務”屬性做大規模，再來發掘其中的細分領域機會做大利潤空間。“買方”角色強化，資產管理信托依然會是未來較長時間信托公司的主要盈利來源，而諸多業務面臨金融科技的介入和轉換以適應金融行業高度科技滲透的新時期發展需求。
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