北京時間9月18日晚間，巨頭家分兩大芯片巨頭，不存英特爾及英偉達“突然”宣布達成合作。變天9月19日凌晨，突然天下英偉達創始人兼首席執行官黃仁勛和英特爾首席執行官陳立武出現在同一場線上發布會上，兩位歷史以“為下一個計算時代創造創新解決方案”為主旨介紹了此次合作。華裔慌專兩家公司劍指數據中心、大佬個人電腦和邊緣計算等規模合計超500億美元的性同芯片市場。

“雙英”合作被業界視為一個可能改變游戲規則的巨頭家分事件。獨立國際策略研究員陳佳介紹，雙方業務橫跨PC（個人電腦）、服務器的CPU（中央處理器）、NPU（神經網絡處理器）以及AI（人工智能）算力，雙方的合作相當于將CPU、AI處理器等多個PC模塊和多種芯片架構拉通了。英偉達、英特爾、AMD三分天下的格局或因此宣告結束。

需要注意的是這場合作的背景：英偉達在一些重要市場發展不順；英特爾近年來也略顯“疲態”，其3納米芯片在多方面的表現未達預期，x86架構下的芯片直接落地AI場景較為困難，且公司同樣受政治因素影響。

此時的兩大巨頭牽手，讓未來再增變數。

受此影響，當地時間9月19日，英偉達股價漲超3%，英特爾更是暴漲超20%，而AMD股價則逆勢下跌。

合作會為雙方帶來哪些機遇？

9月18日晚間，英特爾及英偉達官網“突然”上線了兩份相同的英文公告，兩大芯片巨頭正式宣布達成合作，還是關系緊密的那種——英偉達計劃收購英特爾部分股份。

對于這場聯合，“雙英”共同宣布了三件事：

第一，雙方達成合作，將共同開發多代定制化的數據中心和個人電腦產品；

第二，“雙英”將共同打造產品，英特爾將為英偉達定制x86處理器，同時還將面向市場推出集成英偉達RTX GPU（RTX系列圖形處理器）芯粒（Chiplet）的x86架構系統級芯片（SoC）；

第三，英偉達將以每股23.28美元的價格認購英特爾普通股。

消息一出，芯片圈直接“炸了鍋”。要知道，此前有不少傳言，甚至一度傳出美國政府將收購英特爾的消息，但沒什么人猜到“買家”是英偉達。同一時間，陳立武在社交平臺曬出了自己與黃仁勛的合照。他還發文稱：“很高興與自己的好朋友合作。”

不過，幾個小時后（9月19日凌晨），黃仁勛并未和陳立武在線下“合體”出席新聞發布會，而是各自守著一塊屏幕，共同現身了線上發布會。

發布會上，陳立武這樣評價此次合作：“這是兩家公司之間的歷史性合作，我稱之為‘一個我們可以共同合作改變游戲規則的機會’，我們為英偉達成為英特爾的投資者而感到自豪。”

黃仁勛和陳立武并未披露合作產品的上市時間，但介紹了合作帶來的預計收益。根據黃仁勛的說法，雙方將重點關注AI基礎設施及PC的機會，如數據中心、邊緣計算、機器人等細分領域。

對英偉達來說，合作帶來的機遇主要有三個：

第一，英偉達現在就可以使用英特爾x86架構CPU，將其直接集成到英偉達的生態系統中，共同打造“世界上從未見過的新型集成圖形筆記本電腦”。

第二，英偉達可在使用獨立GPU的游戲用戶和職場用戶之外，進一步擴展自己的PC業務。

第三，雙方將成為彼此的大客戶，向對方銷售CPU及GPU，從而帶動業績增長。

“我認為，可以肯定的是，我們正在建立的伙伴關系將解決（應對）一些每年（涉及）25億~500億美元的機會。”黃仁勛稱。

“兩家的業務實在是太互補了，如今‘合體’，只要互相不打架，好好合作，效果是很‘恐怖’的。”陳佳9月18日晚接受《每日經濟新聞》采訪時直言，“雙英”組合是個契機，也許會成為奇跡，當然也有失敗的可能。

試探性合作

還是宣布“三分天下”格局告終？

陳佳受訪時還提到了AMD，這家公司憑借CPU+GPU模式，與手持GPU的英偉達、擁有x86護城河（用于CPU）的英特爾“三分天下”。

在陳佳看來，隨著英偉達與英特爾此次合作，國際芯片市場“三分天下”的格局或將改變。

“如果說昨天我還比較看好AMD的話，那么今天我肯定更看好英偉達+英特爾了，因為二者各自的強項是真能補足對方短板的。AMD在正面戰場很難同時對付這兩個對手，所謂的‘三分天下’，從今天開始不復存在了。”陳佳稱。

但陳佳也表示，未來AMD一樣可以采取“抱團”模式，可選擇的合作對象有很多，“要看AMD愿不愿意，（看）以什么樣的姿態（合作），關鍵是價格”。

振芯薈首席產業專家吳征接受《每日經濟新聞》記者采訪時，也提到了“雙英”合作對芯片市場格局的影響，尤其是對AMD的影響。

“對兩家公司（英特爾、英偉達）一定都是利好，現在最擔心的應該是AMD了。”吳征說，不過AMD既做CPU也做GPU，此格局已經維持了一段時間，算是兩邊都兼顧，因此對公司來說影響還不算特別大。

提到芯片市場的兼并重組，吳征還告訴《每日經濟新聞》記者，從金額來看，英偉達投入的50億美元（指向英特爾投資）雖然不少，但對比兩家公司的體量來看其實并不算大。

也有業內人士認為，這次投資在某種程度上反映了二者的合作意愿，畢竟雙方手里都有“護城河”，英特爾還有相對“保守”的“基因”。“雙英”能在多大程度上技術互通或是開放合作還有待觀望。

“（兩家）產品級的融合早就有了，現在如果要把它變成芯片級的融合或者生態級的融合，還比較難。我認為（雙方合作模式）會是簡單的疊加。”吳征直言，在他看來，此次更像是“雙英”的一次“試探性”合作，英偉達雖然押對了AI賽道，但也需在云側、邊策和端側等方面進行一定補充。

英特爾的專利數量優勢

或為將來埋下變數

英偉達要沖進新市場，那英特爾需要什么？

在陳佳看來，英特爾最近遇到了三大戰略問題：

第一，英特爾芯片“擠牙膏”導致產品被市場質疑，且最新3納米制程芯片在多方面均未能達到預期；

第二，x86架構下的芯片在AI場景直接落地較為困難，更多還是要依靠顯卡、算力卡或者NPU進行輔助才能實現；

第三點，陳佳認為這可能是最致命的一點，即美國總統特朗普此前對英特爾首席執行官采取了一系列政治威壓，“一度導致英特爾發生公關危機”。直到特朗普在白宮會見了陳立武后，其股價走勢才有所恢復。

吳征也認為，此次英偉達與英特爾的合作很突然，不排除受到了各類因素影響的可能性。

“我們覺得，（雙方）其實是帶著疲態的??相對來說，應該是英特爾的疲態更明顯一點。英特爾做這個決定很英明，因為已經有頹勢了，那肯定是要求變。”吳征稱。

陳佳認為，本次英偉達收購英特爾部分股份的行為，不能僅看作競爭對手間的財務收購，可視其為美國半導體芯片產業鏈戰略重構。其背景和意義涉及多個方面，比如：

第一，這是進一步強化美國在半導體和AI領域的全球戰略優勢；

第二，考慮到英特爾如果不能滿足白宮會面時對特朗普的承諾，市場擔憂英特爾存在被美國政府收購的可能性——雖然可能性不大。此刻英偉達出手，實際上對各方都是共贏，至少短期內消除了其被美國政府收購的擔憂。

值得注意的是，在陳佳看來，由于二者估值體量差距顯著，此次合作目前還是由英偉達主導，但以后也很難說。“畢竟英特爾擁有幾十年積累下來的海量專利，以后一旦緩過勁兒來，這個優勢會逐步放大。在這方面，英偉達作為后來者是不如英特爾的，所以這場股份收購以后的變數還很多。”陳佳分析說。

此外，雙方的合作內容也值得注意。若未來英偉達僅向英特爾采買CPU和銷售GPU，其實并不算完全解決了英特爾的痛點，畢竟英特爾未來還計劃成為媲美甚至趕超臺積電、三星的“代工大廠”。而英偉達目前的旗艦芯片代工方為臺積電，且體量相當大。未來，英偉達是否會考慮將部分訂單轉向英特爾？

面對代工的問題，陳立武及黃仁勛均未在新聞發布會上給出明確回應。不過，黃仁勛提到他非常尊重臺積電，將繼續與其合作。

最新評論