中國鋰電出口管制升級(jí)，高端直指高端材料及關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備。材料出口 10月9日，遇管業(yè)商務(wù)部與海關(guān)總署聯(lián)合發(fā)布第58號(hào)公告，制多宣布自2025年11月8日起，家鋰將對(duì)能量密度≥300Wh/kg的電企鋰電池、關(guān)鍵材料及設(shè)備實(shí)施出口管制，高端涉及正負(fù)極材料生產(chǎn)工藝等核心技術(shù)領(lǐng)域，材料出口需通過許可程序出口。遇管業(yè) 商務(wù)部新聞發(fā)言人表示，制多此次列管的家鋰相關(guān)物項(xiàng)具有明顯的軍民兩用屬性，中國依法依規(guī)實(shí)施出口管制措施，電企符合國際通行做法，高端更好地維護(hù)了國家安全和利益，材料出口更好地履行了防擴(kuò)散等國際義務(wù)。遇管業(yè) 相關(guān)措施不針對(duì)任何國家和地區(qū)，對(duì)于合法合規(guī)的出口申請(qǐng)，中方將在審查后予以許可。 此次新規(guī)一經(jīng)發(fā)布，也引發(fā)了市場(chǎng)連鎖反應(yīng)。 多家上市公司回應(yīng) 10日當(dāng)天，寧德時(shí)代（300750.SZ）單日跌幅6.82%；億緯鋰能（維權(quán)）（300014.SZ）跌10.96%；國軒高科（002074.SZ）、欣旺達(dá)（300207.SZ）等行業(yè)二線龍頭跌幅均超8%；設(shè)備環(huán)節(jié)利元亨（688499.SH）、先導(dǎo)智能（300450.SZ）跌幅均超10%；負(fù)極材料龍頭璞泰來（603659.SH）盤中跌幅10%。 此后，申萬電池指數(shù)連續(xù)3個(gè)交易日下跌，14日收盤跌超4%。 近日，多家企業(yè)就上述事宜作出回應(yīng)。 先導(dǎo)智能相關(guān)人士回應(yīng)稱，該政策對(duì)公司整體影響較小，先導(dǎo)目前海外訂單主要源于國內(nèi)電池廠商出海業(yè)務(wù)，這塊不屬于管制范圍，而涉及海外敏感地區(qū)和敏感客戶先導(dǎo)一般也不會(huì)去開展相關(guān)業(yè)務(wù)。 “通知只是進(jìn)行出口管制，并沒有禁止出口，出口業(yè)務(wù)正常申請(qǐng)就可以，之前也有類似要求，也都是能正常申請(qǐng)到許可的。此外，今年先導(dǎo)的訂單主要源于國內(nèi)客戶的擴(kuò)產(chǎn)訂單。”先導(dǎo)智能強(qiáng)調(diào)。 鋰電設(shè)備供應(yīng)商利元亨也在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，在應(yīng)對(duì)潛在貿(mào)易政策變化方面，公司在海外已建立了完善的研發(fā)與制造基地，具備本土研發(fā)與制造能力，能夠保障海外客戶訂單的生產(chǎn)交付。 正極材料龍頭容百科技（688005.SZ）火速召開投資者溝通會(huì)，董事長白厚善出席并解釋，“該出口（政策）是管制，而非禁止”，政策針對(duì)300Wh/kg的能量密度的產(chǎn)品，主要是半固態(tài)電池與固態(tài)電池，對(duì)容百科技主要對(duì)外供給的產(chǎn)品影響并不大。 白厚善認(rèn)為，政策落地后，容百科技將更加注重國內(nèi)市場(chǎng)。其判斷，中國鋰電產(chǎn)品的出口形態(tài)未來會(huì)更多轉(zhuǎn)型后端的形式出口，鋰電海外產(chǎn)能的稀缺性也將進(jìn)一步上升。 “目前國內(nèi)市場(chǎng)足夠大。”白厚善在電話會(huì)上指出。 當(dāng)升科技（300037.SZ）發(fā)布投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表回復(fù)：“當(dāng)升科技出口海外的產(chǎn)品主要是多元正極材料，終端市場(chǎng)主要以歐洲地區(qū)、日韓及東南亞動(dòng)力市場(chǎng)為主，不在此次管制范圍。” 當(dāng)升科技管理層還提到，此次出臺(tái)的管制政策主要針對(duì)高壓實(shí)磷酸鐵鋰、三元前驅(qū)體以及相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)制造技術(shù)與設(shè)備，該政策的出臺(tái)會(huì)在一定程度上影響全球鋰電產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，尤其對(duì)提升我國多元正極材料在國際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)地位具有積極影響。 產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)有望放大 中國鋰電產(chǎn)業(yè)已形成龐大產(chǎn)能與完整產(chǎn)業(yè)鏈。根據(jù)工信部2024年的權(quán)威數(shù)據(jù)，2024年全國鋰電池總產(chǎn)量為1170GWh，同比增長24%，行業(yè)總產(chǎn)值超過1.2萬億元。 從全球鋰電市場(chǎng)的供給關(guān)系來看，應(yīng)用端主要由中國和歐美市場(chǎng)為主，分別占據(jù)65%和30%份額，其他國家約占5%。而中國供應(yīng)全球約90%的鋰電池，具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，出口是產(chǎn)能消化的重要部分。 據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟統(tǒng)計(jì)，今年前8個(gè)月，國內(nèi)動(dòng)力和其他電池累計(jì)銷量920.7吉瓦時(shí)，其中出口173.1吉瓦時(shí)，同比增加48.5%，占同期總銷量的18.8%。 此次A股短線受挫，市場(chǎng)恐慌情緒源于對(duì)出口受限的短期擔(dān)憂。有投資者認(rèn)為，出口受限將直接影響相關(guān)企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)，進(jìn)而對(duì)當(dāng)前處于高位的股價(jià)形成壓制。 對(duì)此，真鋰研究院創(chuàng)始人墨柯告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，目前300Wh/kg的鋰電池產(chǎn)品還沒有多少實(shí)際產(chǎn)量，現(xiàn)實(shí)影響不大。市場(chǎng)擔(dān)憂的是出口惡化的趨勢(shì)，但實(shí)際上屬于短暫的市場(chǎng)情緒波動(dòng)，不會(huì)持久。 亦有市場(chǎng)分析人士指出，實(shí)質(zhì)上，調(diào)整是獲利盤集中兌現(xiàn)的結(jié)果。 當(dāng)前，市面上的主流電動(dòng)車電池能量密度多在180至250Wh/kg。能量密度達(dá)300Wh/kg以上的電池代表著最前沿技術(shù)，屬于半固態(tài)、全固態(tài)電池產(chǎn)品，應(yīng)用于高端電動(dòng)汽車、航空航天等尖端領(lǐng)域。 中國此輪出口管制升級(jí)，標(biāo)志著鋰電之爭(zhēng)由產(chǎn)能轉(zhuǎn)向高端技術(shù)，而全球產(chǎn)業(yè)鏈格局正在重塑。 例如，當(dāng)升科技研發(fā)的全固態(tài)正極材料包括高鎳單晶、多晶等系列，能量密度超過400瓦時(shí)/公斤，且性能接近液態(tài)電池。半固態(tài)正極材料采用超高鎳多元材料體系，具備高安全性，已實(shí)現(xiàn)千噸級(jí)出貨，廣泛應(yīng)用于無人機(jī)、eVTOL、人形機(jī)器人等領(lǐng)域。 而此次被納入管制范圍的電池制造設(shè)備，卷繞機(jī)、疊片機(jī)、注液機(jī)、熱壓機(jī)、化成分容系統(tǒng)和分容柜等核心裝備，是構(gòu)建電池生產(chǎn)線的關(guān)鍵，直接影響電池產(chǎn)品的性能和質(zhì)量。 SMM有色資訊鋰電池及新能源車分析師楊玏撰文指出，此次出口限制將極大影響海外鋰電池本土化制造進(jìn)程。對(duì)于國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈而言，短期內(nèi)可能面臨市場(chǎng)調(diào)整壓力，但長期看有利于保持中國在高端電池領(lǐng)域的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，政策將促使中國電池企業(yè)更加注重國內(nèi)市場(chǎng)，加速國內(nèi)高端電池技術(shù)的應(yīng)用與推廣。 （作者：費(fèi)心懿,余名偉 編輯：駱一帆） |