私募倉位連續(xù)三周超八成
市場震蕩不改私募加倉步伐。私募私募排排網(wǎng)的倉位成最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月14日，連續(xù)股票私募倉位指數(shù)升至81%以上，周超再創(chuàng)年內(nèi)新高，私募且連續(xù)三周站上80%大關(guān)。倉位成分策略來看，連續(xù)百億級私募11月以來顯著加倉，周超截至11月14日平均倉位升至87%以上。私募多位業(yè)內(nèi)人士稱，倉位成伴隨著企業(yè)業(yè)績逐步兌現(xiàn)，連續(xù)居民資產(chǎn)重新配置趨勢愈演愈烈，周超中國權(quán)益資產(chǎn)性價(jià)比將進(jìn)一步顯現(xiàn)，私募短期市場震蕩反而創(chuàng)造了加倉機(jī)會。倉位成
私募倉位頻創(chuàng)新高
數(shù)據(jù)顯示，連續(xù)截至11月14日，股票私募倉位指數(shù)達(dá)81.13%，較11月7日提升1.05個(gè)百分點(diǎn)。該指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三周站穩(wěn)80%關(guān)口，并持續(xù)創(chuàng)下年內(nèi)新高。
從倉位分布看，據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至11月14日，滿倉（倉位高于八成）的股票私募占比升至65.9%，中等（倉位在五成至八成）倉位的私募占比降至18.97%，低倉（倉位在兩成至五成）、空倉（倉位低于兩成）私募占比分別為10.37%和4.76%。11月以來中等倉位私募逐步提高倉位至滿倉水平，是倉位指數(shù)不斷創(chuàng)新高的關(guān)鍵動(dòng)力。
融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)稱，8月以來A股市場持續(xù)上行并突破關(guān)鍵點(diǎn)位，市場賺錢效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)，增強(qiáng)了機(jī)構(gòu)的加倉信心。與此同時(shí)，政策層面持續(xù)釋放對資本市場長期健康發(fā)展的積極信號，居民資產(chǎn)也加速向權(quán)益市場轉(zhuǎn)移，A股中長期走勢向好逐步成為市場共識。
頭部私募攻勢漸顯
手握重金的百億級私募攻勢更猛。據(jù)私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至11月14日，管理規(guī)模在100億元以上和管理規(guī)模在50億元至100億元之間的股票私募倉位指數(shù)分別為87.07%和83.56%，前者倉位指數(shù)較前一周提高近8個(gè)百分點(diǎn)。
中小私募加倉也愈發(fā)積極。截至11月14日，除20億元至50億元區(qū)間規(guī)模的私募外，其余規(guī)模梯隊(duì)的股票私募倉位指數(shù)均已突破80%這一整數(shù)關(guān)口。
星石投資在接受記者采訪時(shí)分析稱，11月以來市場波動(dòng)加劇，近期指數(shù)出現(xiàn)較大調(diào)整，說明市場風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)得到相對充分的釋放，后續(xù)市場整體大幅下行的概率較小。短期來看，由于年底缺少新的催化因素，板塊輪動(dòng)或保持較快節(jié)奏，市場結(jié)構(gòu)大概率處于再平衡狀態(tài)。但從中長期視角看，近期市場震蕩主要是由于估值回歸，伴隨著明年上市公司進(jìn)入業(yè)績兌現(xiàn)期，市場行情的估值因素或?qū)⒅饾u讓位于基本面驅(qū)動(dòng)，目前A股市場仍處于中長期行情中。
磐耀資產(chǎn)創(chuàng)始人辜若飛發(fā)布觀點(diǎn)稱，從上市公司三季報(bào)看，不僅科技行業(yè)實(shí)現(xiàn)了企業(yè)盈利能力的兌現(xiàn)，部分順周期行業(yè)也呈現(xiàn)見底態(tài)勢，中長期行情的基本面逐漸建立起數(shù)據(jù)支撐。從市場情緒看，目前市場仍然呈現(xiàn)在猶豫中上行的態(tài)勢，市場情緒并沒有過熱。因此，震蕩期創(chuàng)造了加倉的結(jié)構(gòu)性機(jī)會。
成長與周期板塊受青睞
從關(guān)注的方向來看，包括科技、創(chuàng)新藥等板塊在內(nèi)的成長方向，以及受益于“反內(nèi)卷”的周期方向，備受私募青睞。
相聚資產(chǎn)表示，將AI作為供給能力以創(chuàng)造需求的行業(yè)，未來的成長空間是非線性且不可預(yù)見的，所以很難判斷當(dāng)前相關(guān)板塊估值處于高估還是低估，因此需要對科技領(lǐng)域保持密切跟蹤，擇機(jī)布局。同時(shí)，部分周期板塊目前處于基本面和估值雙低階段，未來一旦行業(yè)周期行至上行階段，相關(guān)優(yōu)質(zhì)企業(yè)會迎來EPS和PE的雙升。
北京一位中型私募創(chuàng)始人在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)稱，隨著國家對內(nèi)需提振和科技發(fā)展持續(xù)重視，“反內(nèi)卷”政策逐步落地，市場的機(jī)會將逐漸豐富，不僅有AI浪潮帶來的算力和應(yīng)用的機(jī)會，傳統(tǒng)行業(yè)在出口競爭力的增強(qiáng)和內(nèi)需的恢復(fù)下，也將迎來盈利的上修。后續(xù)關(guān)注AI應(yīng)用、上游資源，創(chuàng)新藥，出海公司等方向的投資機(jī)會。